Header Ads

Header ADS

โบรกฯแนะซื้อ BIZ ชี้เป้า 4.90-5.60 บ. Backlog หนา 2.3 พันลบ.สร้างรายได้ยาวอีก 2 ปี ประเมินปี64 กำไรพุ่งแรงเกินเท่าตัว

โบรกฯแนะซื้อ BIZ ชี้เป้า 4.90-5.60 บ. Backlog หนา 2.3 พันลบ.สร้างรายได้ยาวอีก 2 ปี ประเมินปี64 กำไรพุ่งแรงเกินเท่าตัว

กูรูหุ้นแนะนำซื้อ BIZ ให้ราคาเป้าหมาย 4.90-5.60 บาทต่อหุ้น ประเมินกำไรปี 64 โดดเด่นโตเกินเท่าตัว เนื่องจากทยอยรับรู้รายได้จาก backlog ที่ตุนไว้สูงถึง 2.3 พันล้านบาท เชื่อเพียงพอต่อการรับรู้บยาวไปถึงปี65 โดยไม่ต้องประมูลงานเพิ่ม ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นเป็น 20% และฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง สามารถสร้าง ROE ได้สูงกว่า 15% พร้อมขึ้นแท่นก้าวสู่การเติบโตรอบใหม่

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เผยแพร่บทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท บิสซิเนสอะไลเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ BIZ โดยให้มูลค่าเหมาะสมที่ 5.60 บาทต่อหุ้น เนื่องจากในปี 2564 คาดว่ากำไรสุทธิจะกลับมาโตเด่น 156% จากงวดเดียวกันปีก่อนเป็น 185 ล้านบาท จากการเร่งส่งมอบงานที่คงค้างมาในปี 2563 ซึ่งมี Backlog ณ สิ้นไตรมาส 3/2563 สูงถึง 2,345 ล้านบาท เพียงพอรองรับรายได้ในปี 2563-2565 โดยไม่ต้องรับงานใหม่

รวมทั้ง คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะเร่งตัวขึ้นเป็น 20.8% จาก 19.2% ในปี 2563 จากผลของ Economy of Scale และการแข็งค่าของเงินบาทที่ช่วยลดต้นทุนการนำเข้าอุปกรณ์การแพทย์ ประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 2564 โดยอิงกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยในปี 2564-2565 ที่ 0.37 บาท และ PER ที่ 15 เท่า ขณะเดียวกัน BIZ เป็นหุ้นที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง ในภาวะปกติสามารถสร้าง ROE ได้สูงกว่า 15%

ซึ่งจากข้อมูลของสมาคมรังสีรักษาและมะเร็งวิทยาแห่งประเทศไทยในปี 2562 พบว่ามีเครื่องเร่งอนุภาค (Linac) เพียง 81 เครื่อง เมื่ออิงจำนวนผู้ป่วยที่ราว 1.5 แสนคน และ 1 เครื่องสามารถรองรับผู้ป่วยได้ 942 คน จะต้องมีเครื่องเร่งอนุภาคไม่น้อยกว่า 165 เครื่อง หรือเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวจากปัจจุบัน ตลอดจนการที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล โดยเมื่อเดือนกันยายน 2563 กระทรวงสาธารณสุขได้อนุมัติให้จัดหาครุภัณฑ์เครื่องฉายรังสีให้กับ 7 โรงพยาบาลที่ยังขาดแคลน รวมมูลค่า 878 ล้านบาท เพื่อช่วยลดความเสี่ยงให้ผู้ป่วยมะเร็งในช่วง COVID-19 ระบาด

บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด ประเมินราคาเป้าหมายปี 2564 อยู่ที่ 4.90 บาทต่อหุ้นอิง PE ที่ 10 เท่า เนื่องจากคาดการณ์ผลประกอบการปี 2564จะกลับมาเติบโตโดดเด่น โดยคาดว่า กำไรสุทธิจะอยู่ที่ 196 ล้านบาท เติบโต 551% จากการรับรู้รายได้จาก backlog ที่สูงถึง 2,300 ล้านบาท(รวมโครงการจุฬาโปรตอน) และยังมีโครงการที่รอประมูลอีกมาก

อย่างไรก็ตามBIZ อยู่ในตลาดที่มีคู่แข่งขันน้อยราย และมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก รวมทั้งโครงการผู้ป่วยโรคมะเร็งสามารถเข้ารับบริการได้ทุกที่ของสปสช. ซึ่งจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2564 คาดช่วยเพิ่ม Utilization Rate ของรพ.CAH ให้ถึง break breakeven ได้เร็วขึ้นอีกด้วย

ไม่มีความคิดเห็น

รูปภาพธีมโดย Michael Elkan. ขับเคลื่อนโดย Blogger.